おやじの暮らし
NISAを売ったオヤジなら、翌年に戻る枠は買値分だけだ
NISAで商品を売っても、その年に使った年間投資枠は戻らない。翌年以降に再利用できるのは、売却額ではなく買値にあたる簿価分である。
NISAで投資信託を売ったあと、「使った枠がすぐ戻って、また買える」と考えているオヤジに読んでほしい。結論から言うと、売った年の年間投資枠は戻らない。翌年以降に再利用できるのは、売却額ではなく、買値にあたる簿価分である。
値上がりした商品を売って、利益まで新しい枠に変えようとするのがオヤジの計算術である。ここで大事なのは【売却額と簿価は別物】という一点だ。
NISAには「その年の枠」と「生涯の総枠」がある
2024年からのNISAには、毎年の買付上限である年間投資枠と、生涯で保有できる非課税保有限度額がある。金融庁の案内では、つみたて投資枠は年間120万円、成長投資枠は年間240万円で、併用した年間上限は360万円である。生涯の総枠は1,800万円で、そのうち成長投資枠は1,200万円までとされる。金融庁「NISAを知る」
この二つは、同じ「枠」と呼ばれていても役割が違う。
| 枠の種類 | 何を管理するか | 商品を売ったとき |
|---|---|---|
| 年間投資枠 | その年に買える金額 | 売った年の途中では戻らない |
| 非課税保有限度額 | NISAで保有できる買付額の総枠 | 翌年以降、簿価分を再利用できる |
例えば、2026年に年間投資枠を100万円使って商品を買い、その年に売っても、2026年の残り枠が100万円増えるわけではない。売却したからといって、同じ年に買い直せると決めつけないことが先である。
売った商品が100万円から140万円になっていたら
数字を一つ置くと分かりやすい。100万円で買った投資信託が140万円に値上がりし、それをすべて売ったとする。この場合、現金として受け取る売却額は140万円だが、翌年以降に総枠へ戻るのは100万円である。
金融庁は、非課税保有限度額を買付け残高、つまり簿価残高で管理すると説明している。商品を売却した場合に翌年以降再利用できるのも、その商品の簿価分である。金融庁「よくある質問：NISA」
買値（簿価）100万円 → 値上がり → 売却額140万円。翌年以降に再利用できる総枠は買値側の100万円である。
逆に、100万円で買った商品が70万円に下がって売却した場合も、再利用の基準は70万円ではなく買値側の100万円である。NISAの枠は、売却益や売却損をそのまま枠に置き換える仕組みではない。
一部だけ売る場合も、売却した部分に対応する簿価分が翌年以降の再利用対象になる。実際の管理額は買付履歴や金融機関の表示で確認し、画面の「評価額」だけで判断しないことが安全である。
「枠を戻すための売却」にしない
枠が再利用できると知ると、不要な売買をして空きを作りたくなる。しかし、NISAの非課税枠が戻ることと、その商品を売るべきかは別の判断である。
売却前に、次の順番で考えるとよい。
- その資金を使う予定があるか
- 商品を持ち続ける理由が残っているか
- 売却後に買い直す必要が本当にあるか
- 翌年以降の年間投資枠で無理なく買えるか
例えば、5年後に使う予定のある資金を現金化するための売却なら、枠の回復は副次的な話である。一方、商品を入れ替えたいだけなら、売却と買い直しの時期、価格変動、手数料などを確認する必要がある。
「売れば枠が戻る」は便利な制度説明だが、「売れば得をする」という意味ではない。NISA口座内の商品を売却しても、投資で生じた損益そのものが消えるわけではないと金融庁も案内している。枠の計算と、投資判断を同じ電卓で処理しないことだ。
売却前に確認する四つの数字
NISAの商品を売る前は、取引画面や年間取引報告書などで次の数字を確認する。
- その年にすでに使った年間投資枠
- 売却する商品の買付額、つまり簿価
- 現在の評価額と想定する売却額
- 翌年以降に再利用できる見込みの総枠
金融機関によって表示の名称は異なる。評価額、取得価額、買付金額、非課税枠の残りが別々に表示されることもある。分からないときは、売却ボタンを押す前に金融機関のFAQやサポートで確認する。
また、NISA口座は一人一口座で、つみたて投資枠と成長投資枠を別の金融機関で同時に使うことはできない。制度の枠を見直すときは、口座を移す話と商品を売る話を混ぜないことも大切である。
NISAの売却は「枠」と「お金」を分けて考える
NISAで商品を売ったときは、売却年の年間投資枠は戻らない。翌年以降に再利用できるのは、売却額ではなく、売却した商品の簿価分である。
100万円で買って140万円で売った例なら、手元に入る売却額は140万円でも、戻る総枠は100万円だ。売却前には、資金を使う時期、商品の保有理由、買付履歴、金融機関の表示を確認したい。
オヤジがNISAで最初に売るべきなのは、商品より「売却額がそのまま枠になる」という思い込みである。買値と売値を別の欄に書けば、制度のややこしさは少しだけおとなしくなる。